海外基金亏损后广发证券涉事高管频频离任 内部

财联社(上海, 这也被外界认为是继广发证券香港子公司对冲基金Pandion巨亏事件后的相关人员问责的开始。并且,广发证券公告中也有提到,目前,相关人员问责工作正在推进中。
某接近广发证券的董事告诉财联社 相比之下,从华夏基金跳槽来广发证券不到一年的汤晓东就显得没那幺幸运。4月17日,

问责工作正在推进


根据广发证券公告,因工作需要,原董秘罗斌华不再担任公司董事会秘书、联席公司秘书,仍担任公司副总经理;聘任徐佑军担任公司董事会秘书、联席公司秘书。
资料显示,罗斌华自2009年11月起就开始担任广发证券副总和董秘。可以看出,罗斌华已经是广发证券的老董秘了,事实上其在广发证券2010年借壳上市之后就已经担任上市券商广发证券的董秘。2015年4月,广发证券登陆港交所,完成A+H股上市的同时,罗斌华也成为公司的联席秘书。
有接近广发证券董事会的人士告诉过 并且,罗斌华不是一位简单的信披董秘,其更多负责一些投行投资等业务相关的工作,起初担任广发证券投行部总经理,之后又先后担任广发信德董事长,广发乾和董事长,负责公司的对外股权投资,同时自2011年7月起也担任广发控股香港的董事,参与广发证券海外的投资。
而汤晓东虽然一直被认为是一枚“猛将”,但来广发证券不到1年,此前是华夏基金的总经理。
汤晓东的履历非常精彩,并且海外背景丰富。2018年广发证券邀请汤晓东加盟,并担任广发控股香港CEO,也是看好其对海外投资机构的熟悉程度以及其丰富的国际投资经验。汤晓东自2018年6月起任广发控股香港董事、总经理。
2019年3月26日晚间,广东证监局决定对广发证券采取责令改正的行政监管措施,认为广发证券存在对境外子公司管控不到位,未有效督促境外子公司强化合规风险管理及审慎开展业务等问题,其中涉及相关董事、高管责任人员问责。
据广发证券2018年年报,董秘罗斌华报告期从公司获得的税前报酬总额为162.78万元,2017年罗斌华的报酬是332.22万元,缩水一半。
另一位董事高管林治海也牵涉在Pandion基金事件之中,其在广发控股香港担任董事,并且是广发证券总经理。
并且值得注意的是,在对广发证券总经理林治海责任认定以及董事绩效薪酬考核方面,dl董事杨雄给出了投弃权票,理由是鉴于公司《关于对Pandion基金事件相关责任人员合规问责方案的报告》对林治海先生的责任认定和问责措施,以及对该董事自我评价结果的复核,结合公司《合规问责办法》、监管部门要求,后续个人责任仍有不确定性,故对《关于董事2018年度履职考核的议案》中3.5 项投弃权票,对《广发证券2018年度董事绩效考核和薪酬情况专项说明》投弃权票。

股票配资世界券商债券业务评价将轻规模重合规 防范低价恶性竞争

中国证券业协会日前向下发《证券公司公司债券业务执业能力评价办法》及起草说明,旨在维护公司债券市场秩序,防范公司债券信用风险,实现对公司债券承销业务的扶优限劣。记者梳理相关条款发现,评价指标相对弱化券商的公司债承销规模,更注重券商的合规展业能力。

近年来,一些券商以超低价承揽债券发行项目引发关注。业内人士表示,评价办法正式出台后,一方面应该会弱化债券发行市场上对券商承销规模的过度倚重,防止恶性竞争;另一方面,在监管层扶优限劣的思路下,一些基础保障能力差、风控能力弱的不规范券商或逐步退出市场。

超低价“揽客”

自《公司债券发行与交易管理办法》发布实施以来,公司债券市场发展迅速。但是,近年来,部分券商为冲市场规模,不惜以超低价承揽债券发行项目。譬如,近日某大型央企为其即将发行的百亿规模公司债进行承销招标时,数家头部券商参与竞标,其中一家券商竟报出了0.0001%的承销费率,即此券商给出的承销费用报价仅为1万元。

某投行人士对记者表示,债券承销业务早已是“一片红海”。在债券承销招标过程中,部分头部券商不惜以低于成本的价格承揽业务,无非是“放长线钓大鱼”。与发行人建立联系之后,后续该公司的再融资、等其他投行业务,通常都由同一家券商包揽。

虽然中小券商中也不乏精品投行,但总的来看,中小券商还是默默无闻。从数据上也能看出,行业集中度居高不下。

数据显示,截至4月18日,2019年以来证券公司债券承销规模排名前十的均是大型券商,其中以2466.90亿元的承销规模排名居首,证券以2231.11亿元排名第二,排名前十的券商承销规模占券商承销总规模的64.47%。

评价办法更注重合规

券商为何如此看中承销规模?业内人士表示:“一方面,发行人在招标时往往极为看重承销商的规模排名,因而在招标书中针对竞标人的债券承销规模排名有加分项;另一方面,大部分券商在债券承销方面的内部考核同样侧重规模指标,而非收入。此外,券商的投行总规模及收入会影响其证券公司分类评级结果,而评级结果直接关系到来年的相关展业资质,这导致券商自身也极为看重债券承销规模。”

记者梳理评价办法发现,证券业协会对券商公司债券业务执业能力评价指标共分五类,分别为证券公司公司债券基础保障能力指标、公司债券业务能力指标、公司债券合规展业能力指标、公司债券项目风险控制实效指标与服务国家战略能力指标。

能力评价指标满分为100分。其中,公司债券基础保障能力指标满分为20分,公司债券承销业务能力指标满分为30分,公司债券合规展业能力指标满分为30分,公司债券项目风险控制实效指标满分为10分,服务国家战略能力指标满分为10分。

值得注意的是,评价指标中,体现券商公司债承销规模的公司债券主承销项目数和公司债券承销金额合计仅占15%的分值。相比之下,券商公司债券合规展业能力指标和公司债券项目风险控制实效指标合计占据了40%的分值。

旨在扶优限劣

评价办法显示,根据证券公司能力评价得分高低,评价结果分为A、B、C三类:A类证券公司公司债券执业能力强;B类证券公司公司债券执业能力较强;C类证券公司公司债券执业能力较弱。其中,评价得分排名前30%的证券公司划为A类,评价得分排名后20%的证券公司划为C类,排名中间部分的证券公司划为B类。

“在分类监管体系下,今后券商从事公司债券承销业务或面临赢家通吃、强者恒强的局面,中小投行要想担任公司债项目的主承销商可能会越来越难。”某中小投行人士表示。

记者梳理发现,2019年以来,承销公司债券规模排名前20的券商中,多数券商2018年度的证监会分类评价结果为A类。

业内人士指出,评价办法正式出台后,一方面应该会弱化债券发行市场上对券商承销规模的过度倚重,防止恶性竞争;另一方面,在监管层扶优限劣的监管思路下,一些基础保障能力差、风控能力弱的不规范券商或逐步退出市场。从监管角度看,只有实现对公司债券承销业务的扶优限劣,才能维护公司债券市场秩序,防范公司债券信用风险。

“同质化竞争格局下,除了部分超低价恶意竞争行为,低承销费率整体上看还是市场行为,是大势所趋。”某投行人士表示,中小券商还是要深耕细分领域,定位于精品投行,走差异化发展的道路;而大券商则要着眼于提升自身的业务及风控能力,放眼广阔的增量业务。

长城证券:财政收支增速差距继续扩大 年内财政压力巨大

    3月全国公共财政收入14552亿元,同比提高4%,较去年同期下降4.4个百分点,个税收入增速下降是主要原因;全国公共财政支出25315亿元,同比增速15.4%,较去年同期增速大幅提高11.2个百分点。收支增速差距继续扩大,年内财政压力巨大,预计收入支出增速19年内将走低。


1-3月全国公共财政收入累计5.37万亿元,累计同比增速6.2%,较前期增速放缓0.8个百分点,完成19年全国公共财政收入预算的27.87%;全国公共财政支出累计5.86万亿元,同比增速15%,较前期增速提高0.4个百分点,完成了19年全国公共财政支出预算的24.92%。


3月财政收入14552亿元,同比增速4%,较去年同期下降4.4个百分点。


其中中央收入增速为1.7%,较去年同期大幅下降17.3个百分点;地方本级收入增速为5.6%,较去年同期提高3.7个百分点。按照税收及非税划分,税收收入11592亿元,同比增速1.9%,较去年同期下降12.4个百分点;非税收入2960亿元,同比增长13.3%,较去年同期上升24.7个百分点。


从税收项目细分来看,个税降低是造成3月财政收入增速大幅低于去年同期的主要原因。前五大税种中企业所得税和国内消费税增速较去年同期有所改善,而增值税、进口环节增值消费税、以及个税都有一定程度的下降。


加之4月增值税税率进一步降低,预计二季度开始,增值税税收情况将进一步下降。


3月财政支出同比增速15.4%,较去年同期增速大幅提高11.2个百分点。


其中中央本级财政支出增速为13.5%,较去年同期上升7.6个百分点;地方财政支出增速为15.7%,较去年同期上升11.7个百分点。分项目来看,与基建相关项目交通运输、农林水事务等支出方面增速较高。


政府性基金收入增速负增长。其中1-3月收入共计14300亿元,同比下降6.2%;1-3月支出共18881亿元,同比增长55.9%。支出增速的提高主要是由于专项债的提高,而收入增速大幅下降或将意味着未来地产投资增速下降。


风险提示:宏观经济下行,政策推行不及预期。


汇顶读金:新手炒原油亏了怎么办?为你总结了以下五点

我们要了解一个事实,你亏损是因为你买错了方向。在同一时间段行情走势是固定的,您买错了方向是亏损。同样在这个时间段您能亏多少也证明在这个时间段能赚多少。区别在于您买的方向是对还是错。如何把握买卖方向控制风险,将亏损转换成收益呢?



对于大多数亏损客户笔者总结以下几点:

一:行情趋势方向判断错误

对于不会判断行情趋势的客户笔者建议两点:1.能有个专业的人指导操作。2.自己学习简单的技术分析自己判断行情趋势做单。

二;不带止损止盈

不带止盈止损不如不做单!我们要知道带止盈止损的目的是什幺。每一笔交易,都是有计划有目的的,而不是盲目的。

我们要考虑自己的风险承受能力在哪里,允许自己亏损多少,把后路想好把止损设好才能更好的赚钱。其次要明确我们这单能赚多少,把止盈设置到自己的理想盈利点位。避免行情到点位后马上反转,减少了盈利还可能反赚为亏。

三;进场点位不合适

大多数客户看到行情下跌追空行情上涨追多没有目的。如何做单精准进出场点位?简单的概括为压力位做空支撑位做多。多单支撑位获利平仓,空单压力位获利平仓。

四;盲目跟从消息面数据做单

例如我们做原油关注的最多的EIA数据。大多数没有经验的客户都会在EIA数据公布后根据EIA数据公布的利多利空去做空单或者多单。殊不知这样风险很大。EIA趋势详解

五;亏损单盲目抗单

抗单可以说是绝大多少亏损的主要原因了。亏损的单子死扛,扛到无力抗了,最终还是亏钱,没了本金。而赚钱的单子却拿不住。明明看100个点。赚了30个点就想着跑了。没有能做100次交易,就对100次。能100%准确。但是,我们可以在盈利的时候放大利润,在做错的时候,及时认亏,减小损失。这样才能让账户资金实现增长。所以当我们做错了要及时认输,错了认小损我们还有下次再来回本的机会,但是不认错一味死空到最后可能连下次回本的机会都没有了。


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投资不是一笔交易可以暴富的事情,也不要去相信说这些话的人。想一夜暴富的往往都是一夜爆亏。做投资,是希望自己的财富实现增长。希望通过交易达到这样的目的,而不是赌博。

股票配资来大圣配资Uber一次性发3亿美元“慰问金” 但司机们会买账吗

4月12日,网约车公司Uber此前秘密递交的招股书正式公开。除了备受市场关注的募资金额和财务业绩等项目外,Uber向平台司机派发的奖励金也成为了一大突出亮点。

Uber招股文件显示,该公司计划拿出总计约3亿美元的现金来支付给曾对平台作出贡献的司机。大约有110万名Uber司机能够享受这一现金奖励。

按照Uber的条件,获得奖励资格的司机需满足在本年度截至4月7日前完成过一次驾驶订单。总完成订单次数超过2500、5000、10000以及20000的司机分别可以获得100、500、1000以及10000美元的奖励金。

Uber表示,有资格领奖的司机将于今年四月底之前一次性收到全部奖金款项。另根据该公司的定向发行计划,符合条件的司机将有资格持手中现金以IPO价格购买Uber普通股股票。公司也在招股文件中说明,将保留1.3亿普通股暂不发行。

但这样一个听起来非常振奋人心的计划,对于Uber旗下的司机来说只能算是差强人意。

与司机之间的利益纠纷是网约车公司共同面临的一大问题。多年前,Uber也曾因无法确认司机的“身份”而与旗下司机之间爆发过矛盾。

Uber曾声称,司机在公司中作为“独立承包商”而存在,并不包含在“雇员”行列中,这导致Uber司机没有办法享受正常的公司员工福利和报销制度,也无法取得最低工资保障。这一方面为Uber节省了资金,另一方面也引起了司机的强烈不满。

经过几轮拉锯战,2016年,Uber想出了一个既能节约成本,又能让司机们满意的解决方案——向司机提供股票奖励。但由于美国证券法的相关规定,作为“独立承包商”身份的司机并不能直接获得奖励股份。

除此之外,Uber司机们也对工资水平颇有微词。直至2018年,过半司机的工资水平仍然处在当地的最低薪资水平上。Ridester的一项研究结果显示,2018年美国Uber司机未扣除汽油、成本的时薪中位数仅为14.73美元,年薪在2万美元上下,对于有家庭的人来说远远不够。这与Uber给司机们描绘的美好前景大相径庭。

今年,就在Lyft上市的第二天,洛杉矶的Lyft和Uber司机便爆发了罢工,以抗议Uber近期新提出的降薪政策。

在当前美国劳动力市场的紧张形势之中,网约车公司的司机资源相当宝贵,因此,在“加薪维持司机人数”和“降价保证市场竞争的有利地位”这两个方向相左的目标之间,Uber等公司面临两难抉择。

而本次向司机发放奖金在一定程度上起到了“抚慰”的作用,Uber希望通过现金奖励和股份吸引或维持更多的司机,从而保持更高的用户吸引力。但直到目前,Ube 期货配资 r仍然不准备把旗下司机作为雇员来对待,仍然不准备给予司机更高的最低时薪保障,那些订单数量不足标准的司机也得不到一分钱的额外奖励。

据援引司机罢工活动的组织者Nicole Moore称,低于最低工资标准的收入水平“并不是用一次奖金支付就可以掩盖的事实”。

但能够从30亿美元的亏损中挤出3亿美元用于犒劳司机们,这也彰显出Uber对留住他们的强烈渴望。Lyft在今年早些时候IPO时也曾向旗下司机发放奖励,但标准更加严格,相对应的奖金总额也远不如Uber“出手阔绰”。

华尔街见闻今日早些时候曾撰文分析Uber的招股信息及财务数据。招股书显示,截至2018年12月31日,Uber去年录得营收112.7亿美元,较2017年同比增长42%,但全年的运营亏损仍在30亿美元,最近三年合计亏损额达100亿美元。

包括Uber自己也在招股文件中指出,在可预见的未来,该公司营业费用将大幅增加,可能无法实现盈利。Uber司机们所期望的优厚待遇似乎还很遥远。

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