恒大计划通过发行美元债融资10亿美元


  4月15日消息,据彭博报道,中国恒大计划通过发行美元债融资10亿美元。
  恒大公告称,建议增发票据发行。公司拟按原先票据的条款及条件再次进行美元优先票据的国际发售。公告称,集团正在进行票据发行,以为现有债务再融资及用作集团资本支出,剩余部分用作一般公司用途。

铝期货优化股东结构 融信中国配股筹资11.83亿港元

4月4日,融信中国控股有限公司发布公告宣布,于2019年4月3日,融信中国、卖方及欧宗洪与配售代理订立配售协议。据此,配售代理同意代表卖方按照每股10.95港元的配售价配售最多1.08亿股现有股份,如未能成功配售,则由配售代理自行购买。

据观点地产新媒体了解,该等配售股份相当于融信中国于本公告日期现有已发行股本的约6.69%及经认购事项扩大后本公司已发行股本的约6.27%。

据观点地产新媒体了解,卖方为Dingxin Company Limited,由欧氏家族信托的受托人间接全资拥有;该家族信托为欧宗洪之子欧国飞成立的全权信托。根据配售事项,卖方有条件同意认购而融信中国有条件同意发行认购股份。

截至本公告日,卖方拥有融信中国股份权益约为64.3%。配售代理为英 股票配资开户 商摩根士丹利国际股份有限公司和海通国际证券有限公司,如未能成功配售,则由配售代理自行购买。

公告显示,认购事项所得款项总额将约为11.83亿港元。认购事项估计所得款项将用作公司发展目的及作为集团的一般营运资金。

财富风险指北:2019年1

  

  张明照 如是金融研究院高级研究员

  

  

  对于广大的新中产投资者来说,防范风险永远比博取收益更重要。尤其在金融大退潮的背景下,新中产面临的财富风险不仅不会消失,而且可能会越来越严重,财富洗牌正在开始。新中产投资风险指北旨在通过对最新“爆雷”机构和产品的梳理和分析,帮助大家揭开投资风险的面纱,远离血本无归的悲剧。同时也希望为各位投资者、从业者搭建平台,相互交流,分享素材。

  财富风险指北第一期统计了2019年1-3月“爆雷”机构和产品,共有8家机构、32只产品出现风险。“爆雷”机构中有5家公司是P2P、1家私募基金、1家财富管理公司和1家建筑企业,P2P仍是最大的雷区。“爆雷”产品中有13只信托和7只私募债权基金,大部分是政信类违约,产品管理人不作为和融资方经营困境是爆雷的主要原因。

  

  “爆雷”公司

  1.团贷网:待偿还金额145亿,实控人投案自首

  产品期限:1~36月

  产品类型:小额债权产品

  产品预期收益:6~11.5%

  平台情况:P2P业内百亿级平台团贷网实控人唐军、张林3月28日主动向公安局投案,目前警方已经对团贷网涉嫌非法吸收公众存款案立案侦查。团贷网作为业内知名的平台,已经完成了三轮融资供给6.75亿元,其中B轮由九鼎投资领头,巨人投资跟投。目前整个平台待偿还金额为145亿元,出借人数22.2万人。目前冻结资金31.1亿元,房产35套,飞机1架,涉案车辆40辆,案件正处于侦办、追赃挽损中。

  风险指北:

  实控人背景:公司实控人唐军曾入选2017年福布斯中国“30位30岁以下精英”榜单,名下还有一家上市公司派生科技。213万拍下史玉柱午餐,4100万拍下支付宝开屏广告。

  涉及上市公司:派生科技。原名鸿特科技,是A股着名的庄股,累计涨幅超过30倍,与团贷网为同一实控人唐军,此前唐军试图质押上市公司股份给中融信托,不过由于流程未完,项目还未成立。3月28日团贷网被查后,派生科技紧急停盘;3月31日,董事长张林和董事唐军辞职;4月1日,股票复盘,开始连续跌停,跌幅超过50%,股价依旧承压。

  追偿可能:赔付比例不定,主要还是看平台资产剩余。类似这种问题平台的宣判中,根据本站报道是与其相关的一家安徽的小额贷款催收公司被外地经侦跨省调查,受此牵连,口袋理财平台债权转让区出现了大量债转标。

  3.小牛资本:多只产品延期,天津分公司被立案侦查

  产品期限:7天~24个月

  产品类型:小额债权产品

  预期收益:5%~10%

  平台情况:小牛资本旗下两大公司一是小牛新财富,一是小牛在线。前者是第三方财富管理公司,后者是P2P平台。目前根据本站报道,小牛新财富天津分公司涉嫌非法吸收公众存款案已被立案侦查。小牛新财富代售的富汇华夏企业价值投资1号、2号、3号全部延期,疑似主要用于投资金一文化(002721)应收账款收益权。而小牛在线“安稳投”无法成功退出,据本站报道,在冠群驰骋出借人群里有传,冠群驰骋公司已因“涉嫌诈骗”在天津市滨海新区公安局塘沽分局被依法立案侦查。4月1日起正式执行兑付工作,两年半内完成本金支付。按单笔合同投资金额不同,将最晚30个月内完成支付。同时承诺单笔投资20-100万的18个月内最低支付完成60%以上额度,单笔投资100万以上的将在24个月内最低完成70%以上本金支付。此外冠群驰骋线上平台疑似出现兑付问题,有人在网上反映付息和大额对付均已停止。

  风险指北:

  爆雷原因:目前网上关于冠群驰骋的信息比较少,但是从去年9月起不间断的逾期传闻以及3月份的兑付方案都说明冠群驰骋确实存在现金流问题。除此之外,冠群驰骋的还有一些其他的问题。

  线上平台冠e通目前仍无存管银行。虽然冠e通表示存管银行为恒丰银行,但是根据本站报道,日前南京建工对长安信托的28.5亿信托贷款已经违约,并由法院冻结了担保人南京新港持有的大部分南京高科(600064)股份。目前除了涉及长安信托28.5亿债务以外,还有上海信托、四川信托、中融信托、平安信托、中建投信托、光大信托、中信信托、浙商银行、民生银行(600016)、江西银行、南京银行(601009)等多家结构总额超173亿的逾期债务外。不仅如此,还有超过80亿的存续债券将于2019年内到期,其中约60亿债券有提前到期条款。这意味着如果本次逾期风险可能会导致更多债券交叉违约。

  风险指北:

  涉及上市公司:南京高科。南京高科股东南京新港因为对于南京建工28.5亿元信托贷款提供了连带责任担保,控股股东部分股份被司法冻结,对上市公司影响较大。

  爆雷原因:PPP主营业务及盲目并购扩张占用公司大量现金流。一方面,南京建工的主营业务以PPP为主,主要是承接南京的市政项目,包括路桥市政、城镇化建设及保障房等,这些项目的资金占用周期长,回款慢。另一方面,在2015年接受华融大笔投资后开始进行国内外扩张,涉及国内外软件开发、医疗器械等非主营业务,这也大量的消耗了公司的现金流。

  追偿可能:这件事大概率以债务重组为结局,小概率直接公司破产。对于普通投资者而言,估计可以追回一部分损失,但是具体比例要看南京建工的资产负债情况以及债务重组情况。

  8. 盈泰财富:深陷兑付危机,风险产品规模达60亿

  公司情况:盈泰财富由原恒天财富创始人梁越创立,管理规模200亿元,旗下主要销售渠道是私募云APP,自2018年5月以来由于踩雷乐视、中弘股份(000979)、利民股份(002734)、腾邦国际(300178)等项目无法退出,陆续有多只产品违约,进入展期。2019年展期产品陆续到期,以目前情况来看,可能会面临再次展期。

  风险指北:

  爆雷原因:盈泰财富陷入危机的主要原因是风格过于激进。盈泰财富发行的产品收益率大多在10%以上。以之前深陷危机的几只产品为例,投向中弘股份的产品规模就18亿,而目前中弘股份退市已成定局,可以说是已经近乎全部损失。投向腾邦国际25亿,腾邦国际的债务困局会对盈泰财富产品产生一定的影响,目前深圳福田投控纾困入股腾邦国际,但是能否按照合同规定全额拿回40亿的收益就成为关系盈泰财富困局的关键。投向中船科技、中油工程、龙宇燃油(603003)的定增项目,目前除了中船科技因为南北船合并被市场爆炒,已浮盈35%以外,中油工程、龙宇燃油两只股票仍然浮亏20%,36%。至于其他诸如恒阳牛业、众品食品、北大未名的项目,都还处于寻找上市或者被收购等变现途径的状态,宝蓝物业甚至已经深陷债务危机。据本站报道,目前盈泰财富正在试图与北方信托达成合作,引入外部资金纾解困局。

  追偿可能:随着股票市场回暖,定增基金的投资人损失有希望得到一定程度的回血,但是其他项目投资者的权益如何,更多是与盈泰财富的命运绑定,但目前来看,风险非常高。

  

  

  “爆雷”产品

  1. 信托产品

  中江信托·金马508号:城投违约中江信托·金马547号:城投违约中江信托·金马522号:城投违约中江信托·银象350号:城投违约

  产品管理人:中江信托

  产品情况:金马508号春晖投资营收账款投资集合资金信托计划于2017年2月24日成立,一期产品还未到期,已经支付了利息。二期信托计划募资8000万元投向内蒙古多伦县的市政项目,多伦县政府违反50号文承诺向中江信托清偿债权,二期产品原本在3月3日就已正式到期,内蒙多伦方面未能兑现,只得约定10个工作日内偿还,却再次逾期,目前正在寻求一年展期。

  中江国际·金马547号蓬溪县金福实业应收账款投资集合资金信托计划第一期成立于2017年3月,融资方为金福实业,担保方为蓬溪县金桥投资发展,资金用途为“受让金福实业持有的对遂宁金桥新区管理委员会的一笔应收账款债权”。第一期产品本该于2019年3月3日拿到本金,却由于当地政府流动性紧张,展期12个月。

  中江国际·银象350号阿拉善盟基础设施建设投资经营有限责任公司贷款集合资金信托计划应付利息已与3月5日逾期。信托资金用于阿拉善盟磴乌穿沙公路建设工程,该项目还款来源于融资方经营收入,由乌兰布和生态示范区管理委员会财政局安排支付,担保方滨河金沙公司提供254658.71平方米的共10宗土地的国有建设用地使用权作为抵押担保。

  中江国际·金马522号开鲁县鲁丰实业投资集合资金信托计划是投向内蒙古通辽市开鲁县城投平台的信托计划,总金额1亿元,开鲁城投目前已使用开鲁县统筹性资金安排5000万进行偿付。目前双方已就后续剩余本金及相应信托收益的还款计划已达成商榷意见。

  风险指北:

  1)爆雷原因:政信类项目风险提高。这四只产品投资的是地方政府违规担保的城投项目,由于经济下行和地方严控政府债务,地方财政不愿用财政资金兜底形成逾期。发行方中江信托也有很大问题,作为业内知名偏好中西部三线城市的政信类项目的信托发行方,发行产品门槛比较低。据本站报道来看,起码武汉赫天光电和广州澳视互动这两家公司在被投资期间盈利出现大幅激增。同时2015年中有两名自然人突击低价入股武汉赫天光电,出资6000万元购买武汉赫天光电53%的股份,仅仅一年之后就以4亿元的高价转让给这项资管计划。而武汉赫天光电深陷保千里庄敏涉嫌侵占上市公司利益一案,由庄敏主导付给武汉赫天光电的大额预付款最终由保千里全部计提还账损失。因此可以推断,这件事中庄敏涉嫌利用少量劣后资金套取投资人投资的嫌疑。

  大成创新与百岁兰创新并未履行尽职义务。首先来说大成创新,并购基金投委会五名席位,其中三名由百岁兰派遣,两名由保千里派遣。大成创新作为募资人,从始至终风控措施缺位,三家公司的问题已经在尽调报告中由所体现,但大成创新依然没有任何作为。在基金延期后以财务顾问费已入账,退回会削弱公司资本金实力为由拒绝退还。

  再来说百岁兰,这家公司在此事件中问题更大。第一,百岁兰实控人与保千里有大量的业务往来。百岁兰实控人拥有的另一家企业动力盈科是保千里的供应商,保千里的贡献的营收占动力盈科营收的36%。第二,百岁兰刚刚成立第一个产品就是投向利益相关方,管理明显有问题。第三,根据本站报道,旗下PPP产品两年期年化收益率达到10%,而PPP项目期限一般较长,很可能金诚集团存在期限错配的问题。

  钜澎和光稳赢优先私募投资1号至4号基金:股权项目兜底人资金链出现问题钜澎大观稳盈优先私募基金1号及2号项目:股权项目兜底人资金链出现问题

  产品管理人:上海小村幻熊资产管理有限公司

  产品情况:和光稳赢优先私募投资基金分为4期产品,基金总规模10.33亿元,成立于2017年4月~5月期间,产品投资期限均为2年。该产品资金用于参与黑龙江省WDS乳业股份有限公司Pre-IPO轮融资项目。该基金通过委托银行对韬蕴资本集团有限公司发放委托贷款,用于为借款人按照约定方式参与标的公司的股权投资提供资金支持。

  大观稳赢基金以6亿元经由深圳中融鼎兴投资合伙企业认购了某地产公司增发股权。中融鼎兴由韬蕴资本全资控股,总规模30亿,除了大观稳赢基金的6亿元外,还有韬蕴资本自有资金3亿元以及信托资金21亿元。

  风险指北:

  1)爆雷原因:这种产品的发行方式全都是另一种形式的“明股实债”。虽然资金借道韬蕴资本投入标的企业的股权中,看似是股权项目。但是由于韬蕴资本都出具了最低收益保证的承诺,就将原本高风险的股权投资变成了保本保收益的刚兑产品。但这种模式的风险甚至更高,因为在这个过程中,无论是标的公司退出不成功还是韬蕴资本自身出了问题,都会对产品的安全性产生冲击。事实上,也正是由于韬蕴资本踩雷乐视,导致资金流出现问题,与钜派合作的众多产品,包括钜澎定增投资1-5号基金、供销大集并购基金都出现了不同程度的延期问题。

  产品发行时还存在很多问题。其中一只基金备案至今未完成。在四只基金均已快到期的情况下,其中2号基金仍未备案完成,而产品负责人的解释是由于备案政策变动导致的,但这明显不符合规定。使用通道管理人模式。在和光稳赢基金的发行上,钜彭资产仅仅作为财务顾问,使用第三方公司小村幻熊作为管理人,规避公司风险。

  2)涉及上市公司:钜派投资。钜派投资是美股上市的第三方财富管理公司,以房地产类的产品为主。在2015年后由代销向自营转型的过程中发行了大量的产品,由于风控问题,其中有很多爆雷。目前来看,钜派投资股价跌跌不休,难见起色。

  瀚亚干城章嘉: 融资方经营模式过于激进

  产品管理人:河北瑞晨投资管理有限公司

  产品情况:瀚亚干城章嘉私募股权投资基金成立于2018年1月12日,基金管理人为河北瑞晨投资管理有限公司。该基金投资于黄山市申江假日酒店有限公司股权,但一年期限到期后,融资方复华文旅并未按照合同约定按当时受让总额的111%进行回购,3月10日确定复华文旅无力回购且未给予书面回复,瀚亚干城章嘉私募股权投资基金已于3月11日公布基金清算意见征求函。

  风险指北:

  1)爆雷原因:融资方经营方式激进。这只基金也是以明股实债的形式发行的产品,但是融资方复华文旅存在很大问题,虽然发展五年,公司总资产逾千亿,员工上万人。但是问题在于一是复华文旅旗下海象理财理财逾期,复华文旅承诺兜底。二是复华文旅旗下超过14只私募基金涉嫌自融,目前已经延期。三是企业经营风格激进,使用短期融资来进行文旅地产项目开发,风险极大。四是现在旗下公司员工工资甚至已经无法正常发放。

  2)追偿可能:目前来看,投资者能否追回损失的重点在于复华文旅问题的严重程度以及基金管理人起诉进行资产保全的效率。

  3)投资人在投资前切记考察融资方情况,对于复华文旅采取这种采取激进的经营模式,同时以P2P平台、私募基金涉嫌自融的情况,投资风险是相当高的。

  4. 私募股权基金

  米多资产-九鼎投资1、2、3号:产品净值归零

  产品管理人:米多资产管理有限公司

  产品情况:由米多财富旗下米多资产发行的这三只产品成立于2015年新三板牛市中,当时发行期限为6个月+6个月。募集到的资金全部投向“重庆信托-九鼎共赢2号集合资金信托计划”的A类份额。该信托以全部资金参与九鼎集团的定增,复权价格为7.33元/股。不过由于2015年6月和8分九鼎集团因为收购中江地产(600053)、富通亚洲进行停牌直到2018年3月才复牌,复牌后价格跌至0.8元,目前最新价为0.77元,净值已经归零。

  风险指北:

  1)爆雷原因:投资于2015年牛市顶点是产品净值归零的最大原因。新三板在2015年大牛市中表现非常火爆。可是由于投资者门槛,流动性以及公司质地的问题,自2015年以来一直是熊市的节奏。定增的时候是九鼎集团估值的高点,停牌三年之后直接从7.53元的价格腰斩,跌到了3.42元。后来更是一路暴跌,目前价格仅为0.77元。

  2)追偿可能:目前两种兑付方案,选择延期是唯一的选择。根据本站报道,CAI矿机在合肥的运营中心前身就是一家解债公司,原班人马没变,直接换了一块牌子就变成了CAI矿机的销售商。

  2)追偿可能:投资者损失很难追回。这个骗局的运营者基本规避了国内对数字货币的监管,从容完成了矿机的销售以及跑路一整套流程,从最后公司发布的公告来看,目前公司高管均在美国,资金应该也已经转移出境。其实这个骗局存在几个漏洞,不论是AT交易所和矿机销售商之间的关系,还是不伦不类的假比特大陆公司,甚至包括中科院半导体研究所的合作都可以成为发现骗局的关键点。

  7. 期货投资

  伦敦金:期货平台诈骗案

  伦敦金是一个由国内人员构建的虚假平台,号称是期货投资,主要靠员工诱骗微信、QQ好友,由托在群内扮演老师、分析师、投资者等不同角色,通过炫耀成功投资经验,诈骗被害人钱财。日前被吉林省警方一举打掉,涉案金额超过500万元。

  风险指北:

  1)爆雷原因:这种骗局通常的套路都是先构建一个假平台,然后通过聊天软件进行推销,投资者进入一定先赚点小钱,然后就开始不停亏损。平台是假的,价格走势完全在后台操控之中。成功案例是假的,都是由群众演员扮演。投资者如果想要投资期货应当找正规期货公司进行开户,国内合法的交易平台只有郑州商品交易所、上海期货交易所、大连商品交易所、中国金融期货交易所、上海黄金交易所这五家交易所可以进行期货投资,其余的交易平台均为违法。

  *感谢实习生郭晓彤、于倩对本文做出的贡献。

相关热词搜索:票据发行

保费增长却饱受盈利之痛 安康险企蓝海瞄准生态交融

公司旧事